Responsable du Master :

• Zouhair BEN KHLIFA - Maître de Conférences

Commission du Master :

• Zouhair BEN KHLIFA - Maître de Conférences
• Amel HACHICHA - Maître assistante
• Amel ZENAIDI - Maître assistante

PRESENTATION DU MASTER  :

Le Master Professionnel Finance d'entreprise et des marchés est créé dans le but de répondre aux besoins et aux attentes urgentes du marché en experts et consultants maîtrisant à la fois la complexité du fonctionnement des entreprises et des marchés financiers et la diversité des outils de décision financière.

Formation intensive d'une année, ce Master Professionnel est un diplôme de haute spécialisation, destiné aux cadres et futurs cadres devant exercer des responsabilités dans les banques et autres institutions financières, les sociétés de conseil en finance et les départements financiers des grandes entreprises industrielles, commerciales ou de services.

Le Master Professionnel Finance d'entreprise et des marchés ouvre directement sur les métiers traditionnels de la finance mais prépare également aux nouveaux métiers de la finance, notamment la gestion quantitative de portefeuille, l'ingénierie financière, l'évaluation, le trading, la gestion des risques sur les marchés financiers, les nouveaux produits de financement, les opérations de fusions-acquisitions...

OBJECTIF DE LA FORMATION

Le Master Professionnel Finance d'entreprise et des marchés a pour objectif d'apporter - en alliant théorie et pratique - les connaissances nécessaires pour mieux appréhender les phénomènes observés sur les marchés et dans la vie des entreprises.

Le Master Spécialisé Finance d'entreprise et des marchés assure une formation originale en finance grâce à une approche transversale de plusieurs disciplines. Il fournit les acquis fondamentaux pour évoluer dans le domaine de la finance moderne avec ses différents aspects.

Par ailleurs, et compte tenu de la quantification croissante de la finance d'entreprise et des marchés, le Master développe une expertise dans les techniques de la gestion quantitative et le fonctionnement des salles de marchés.

De même, les aspects juridiques et fiscaux des affaires et des produits financiers sont abordés sachant que le droit et la fiscalité prennent une importance grandissante dans le développement international des affaires.

CONTENU DE LA FORMATION :

La formation se compose de :

• Cours fondamentaux qui s'articulent autour de deux axes principaux : la finance d'entreprise et les marchés financiers;
• Séminaires méthodologiques volontairement axés sur des aspects pratiques de trading en salle de marché et d'utilisation de logiciels économétriques;
• D'un stage en entreprise sanctionné par un mémoire de fin d'études.

• Gestion du fonds de roulement
• Gestion des stocks
• Gestion des comptes clients
• Gestion de la trésorerie domestique et internationale
• Gestion des dettes à court terme
• Diagnostic financier

Financement à long terme de l'entreprise : (26h)

• Différentes sources de financement : fonds propres, dettes et leasing
• Coût des différentes sources de financement
• Politique de financement
• Politique des dividendes
• Gouvernance d'entreprise

Décisions d'investissement dans l'entreprise : (26h)

• Investissement et stratégie de l'entreprise
• Evaluation des projets d'investissement
• Outils d'aide à la décision d'investissement
• Investissement et flexibilité des choix

Ingénierie financière et évaluations des entreprises : (26h)

• Diagnostic global de l'entreprise
• Techniques d'évaluation de l'entreprise
• Restructurations et rapprochements : opérations de fusions-acquisitions
• Outils de la croissance externe : O.P.A., O.P.E...
• Effets de levier et montages juridiques, fiscaux et financiers

Droit et fiscalité des affaires : (26h)

• Organes de décision et de contrôle dans les entreprises
• Droit des émissions de valeurs mobilières
• Droit des fusions-acquisitions
• Droit des entreprises en difficulté
• Fiscalité des entreprises
• Déclarations fiscales
• Avantages fiscaux
• Fiscalité comparée

Marchés financiers (117 heures) :

Marché obligataire et gestion actuarielle : (26h)

• Typologie des obligations
• Calcul actuariel
• Evaluation des obligations et titrisation
• Mesure du risque de taux
• Structure par terme des taux d'intérêt
• Gestion d'un portefeuille obligataire
• Dérivés de taux

Allocation d'actifs et gestion de portefeuille : (39h)

• Marché des actions
• Théorie d'efficience
• Gestion optimale de portefeuille
• Modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF)
• Modèle de marché
• Mesure des performances
• Analyse technique

Marchés des instruments à terme et des produits dérivés : (26h)

* Présentation des produits dérivés

* Fonctionnement des marchés dérivés

* Couverture et spéculation sur Futures

* Couverture et spéculation sur Options

* Couverture et spéculation sur Swaps

* Evaluation de quelques produits dérivés

Marchés financiers internationaux : (26h)

• Places financières internationales
• Marché des matières premières
• Marché obligataire international et rating des emprunts
• Marché des changes et des eurodevises
• Formation du taux de change
• Couverture du risque de change
• Equilibre et arbitrage sur le marché des changes
• Spéculation sur les devises

• Econoinétrie : séries temporelles et données de panel
• Analyse de données
• Logiciels d'économétrie utilisés en finance : EVIEWS et STATA

Initiation au trading en salle de marché : (26h)

• Terminologie financière anglaise
• Logiciels appliqués à la finance
• Initiation et utilisation des bases de données Reuters
• Simulation d'opérations de dealing sur Reuters

Stage et mémoire de fin d'études : (26h)

A l’issue de la période de cours et des examens de première session, les étudiants doivent effectuer un stage en entreprise d'une durée de 3 mois, allant du 1er juin au 31 août

Le stage doit donner lieu à l'élaboration d'un projet d'une utilité avérée pour l'institution accueillante. Il sera contenu dans un mémoire de master à soutenir publiquement à la fin de la formation. L'encadrement des étudiants doit être assuré conjointement par un universitaire et un professionnel.

Liste des enseignants :

Les enseignants devant intervenir dans le cadre des cours du Master Spécialisé Finance d'entreprise et des marchés sont les suivants :

Liste des intervenante externes :

FORMALITES D'ADMISSION

Dossier de Condidature:

Le dossier de candidature doit être déposé au service de troisième cycle de l'IHEC dans les délais impartis et doit comprendre

• Une fiche de candidature à retirer auprès du service de troisième cycle;
• une copie de la CIN
• deux enveloppes timbrées portant l'adresse du candidat, dont une à caractère recommandé;
• une copie du diplôme de baccalauréat;
• une copie du diplôme de maîtrise;
• une copie de chaque relevé de notes universitaire (y compris ceux des années redoublées)
• une lettre de motivation;
• une attestation de travail (uniquement pour les candidats professionnels).

Tout dossier incomplet sera automatiquement rejeté.

Conditions d'admission :

Le Master Professionnel Finance d’entreprise et des marchés s’adresse aux diplômés de l’enseignement supérieur titulaires d’une maîtrise (Sciences de gestion, Sciences économiques Economie et gestion quantitative), d’un diplôme d’une école d’ingénieur (avec une formation économique) ou d’un diplôme équivalent. Il est par ailleurs souhaitable que l’étudiant ait une culture économique et financière acquise dans l’enseignement supérieur et/ou lors d’une expérience professionnelle.

La sélection des candidats se fait en deux étapes, d’abord par une préselection sur dossier et ensuite par un entretien oral pour la sélection définitive.

a- Sélection préliminaire : Etude des dossiers de candidature

La commission d’admission au Master Professionnel Finance d’entreprise et des marchés calcule un score sur la base du dossier académique du candidat en retenant la formule suivante :

                 Score = Moyenne des 4 années d'études réussies

                               1 * nombre de réussites à la session de contrôle

                               1,5 * nombre de redoublements

Le Master Professionnel Finance d'entreprise et des marchés est prévu pour une capacité globale de 30 étudiants répartis à raison de :

• 50% en étudiants nouvellement diplômés, désireux de pousser leur formation en se spécialisant dans le domaine de la finance;
• 50% en professionnels, soucieux de mettre à jour leurs connaissances et d'évoluer dans leur carrière, par le biais d'une formation diplômante.

b- Sélection finale:Entretien oral

 Les candidats présélectionnés sont convoqués pour un entretien oral et sont évalués notamment sur la base des critères suivants :

• la motivation et la personnalité du candidat;
• la qualité et la pertinence des stages effectués ou des responsabilités professionnelles assumées;
• la maîtrise des langues étrangères.

c- Timing des sélections :

• Dépôt des candidatures : du 15 au 29 juillet 2006.
• Résultats de la sélection : septembre 2006.

ORGANISATION DES COURS

Assuré en cours du jour, le Master Spécialisé Finance d'entreprise et des marchés s'étale sur deux semestres de cours de 13 semaines chacun, ayant lieu de début octobre à fin avril.

L'enseignement, qui totalise 312 heures de cours, soit 12 heures hebdomadaires, assurées sur la base de séances de 1h30, s'organise selon le planning suivant :

• Du lundi au vendredi : de 16h à 19h
• Samedi : de 8h à 12h.

CONDITIONS D'OBTENTION DU DIPLOME

Les études prévues dans le cadre de chaque module des cours fondamentaux du Master Spécialisé Finance d'entreprise et des marchés sont sanctionnées par des examens écrits organisés en deux sessions successives, une session principale (en mai) et une session de rattrapage (en septembre).

Les modules méthodologiques sont sanctionnés par des projets élaborés an courant de l'année sur la base des enseignements assurés.

La condition d'admissibilité est que la moyenne générale de l'ensemble des cours soit supérieure ou égale à 10 / 20. Ni rachat ni redoublement ne sont accordés aux étudiants du Master.

L'admission finale est subordonnée à la soutenance et la validation du mémoire de fin d'études devant un jury compétent, ayant accordé une note supérieure ou égale à 10 / 20.

DEPOT DES CONDIDATURES ET RENSEIGNEMENTS

Contacter :
Bureau 3ème Cycle IHEC - 2016 - Carthage Présidence
Tél. : 71-774-720 / 71-775-592
Fax : 71-775-944
Visiter le site Internet :
www.ihec.rnu.tn